RIAU24.COM - Morgan Stanley telah menghadapi kemunduran dalam laba kuartal ketiga, terutama karena kesepakatan yang lamban dan kinerja yang mengecewakan dalam perbankan investasi.

Hasilnya mengirim saham bank anjlok sebesar 6,5 persen, semakin diperburuk oleh arus masuk yang lebih kecil ke divisi manajemen kekayaan dan tidak adanya pengumuman mengenai suksesi CEO.

Selama kuartal ketiga, Morgan Stanley melihat penurunan 27 persen dalam pendapatan perbankan investasi dibandingkan dengan periode yang sama tahun lalu.

Selain itu, aktivitas perdagangan menghadapi penurunan karena risiko geopolitik meningkat, dan Federal Reserve menerapkan kenaikan suku bunga yang agresif.

Bank berkinerja buruk, dengan biaya perbankan investasi global turun 17 persen pada kuartal tersebut, menurut data Dealogic.

Divisi manajemen kekayaan juga menghadapi tantangan, dengan aset baru bersih menyusut menjadi $ 35,7 miliar, penurunan signifikan dari $ 64,8 miliar yang dilaporkan setahun sebelumnya.

Angka-angka manajemen kekayaan dan prospek pertumbuhan yang ditetapkan oleh CEO James Gorman membuat investor khawatir.

"Pasar kecewa dengan manajemen kekayaan dan perbankan investasi, divisi yang telah mewakili penarik ke Morgan Stanley," kata Jason Ware, Chief Investment Officer di Albion Financial Group.

Kenaikan suku bunga diidentifikasi sebagai salah satu faktor kunci yang mempengaruhi divisi kekayaan dan unit perdagangan.

Ketika suku bunga meningkat, klien memilih untuk berinvestasi dalam dana pasar uang daripada portofolio manajemen kekayaan.

Menurut Reuters, CEO James Gorman menyoroti bahwa klien mempertahankan posisi kas sekitar 23 persen, sebuah tren yang ia antisipasi akan berubah ketika suku bunga surut di tahun-tahun mendatang.

Terlepas dari tantangan yang dihadapi, Morgan Stanley melaporkan laba sebesar $ 2,4 miliar, mewakili penurunan 9 persen, setara dengan $ 1,38 per saham dilusian.

Menariknya, ini adalah penurunan yang lebih kecil dari perkiraan analis, dengan perkiraan $ 1,28 per saham, menurut data LSEG IBES.

Namun, kinerja saham Morgan Stanley pada 2023 belum terlalu menggembirakan, dengan penurunan 12 persen sejauh ini, sementara indeks bank S&P 500 turun 11 persen.

Kenneth Leon, direktur riset di CFRA Research, menyesuaikan target harga 12 bulan bank menjadi $ 90 per saham, menurunkannya sebesar $ 6, meskipun mempertahankan peringkat 'beli'.

Reuters mengutip analis di Evercore, yang menyatakan ketidakpuasan dengan kurangnya pembaruan mengenai suksesi CEO yang telah lama diantisipasi di Morgan Stanley.

Tidak adanya informasi dipandang sebagai kesalahan oleh Dewan, karena berpotensi menimbulkan kekhawatiran dan perpecahan di antara para pemangku kepentingan.

CEO James Gorman, yang telah memimpin raksasa Wall Street sejak 2010, mengumumkan pada bulan Mei niatnya untuk mundur dalam waktu satu tahun.

Pada hari Rabu, ia mencatat bahwa bank mendekati pengumuman, memberikan beberapa jaminan kepada investor.

Kandidat utama untuk posisi CEO termasuk co-president Ted Pick dan Andy Saperstein, yang masing-masing mengepalai sekuritas institusional dan manajemen kekayaan. Dan Simkowitz, kepala manajemen aset, juga sedang dipertimbangkan, seperti dilansir Reuters.

Mengenai perbankan investasi, Gorman mengharapkan sebagian besar aktivitas akan terwujud tahun depan, meskipun ada perbaikan baru-baru ini dalam transaksi M&A dan pasar modal.

Khususnya, pendapatan bank dalam underwriting pendapatan tetap menurun, kontras dengan kinerja beberapa pesaing.

Morgan Stanley juga mengalokasikan $ 134 juta untuk provisi kerugian kredit pada kuartal ketiga, peningkatan substansial dari $ 35 juta pada periode yang sama tahun sebelumnya.

Lonjakan ini terutama didorong oleh memburuknya kondisi real estat komersial (CRE), termasuk ketentuan untuk menutupi kerugian atas pinjaman spesifik yang tidak diungkapkan.

(***)